Porządek z Chaosu, czyli jak algorytny przeszukują sociale by uzsykać wskazówki co do przyszłych ruchów na kryptowlautach

Po miesiącach względnego spokoju na rynkach kryptowalut, Bitcoin znowu zaczął wzrastać, co przełożyło się na najostrzejszy skok cen od ponad roku – ale niewiele osób mogło przekonująco wyjaśnić dlaczego.

Skok o 20% skupił uwagę inwestorów na jednej z tajemnic kryptowalut: co przesuwa cenę nowego aktywa na nieprzejrzystym, w dużej mierze nieuregulowanym rynku?

Dla niektórych odpowiedź leży w mediach społecznościowych. Fundusze hedgingowe i zarządzający aktywami poszukujący przewagi rynkowej programują algorytmy, które przeczesują serwisy społecznościowe w poszukiwaniu czynników, które mogą zmienić cenę walut cyfrowych. Ich cel: tworzenie algorytmów zdolnych do wybierania „sygnałów” cenowych z szumu informacyjnego wśród takich witryn jak Reddit i WeChat po Twitter i Telegram. Wielu inwestorów korzysta już z modeli komputerowych do identyfikacji i handlu różnicami cen w setkach giełd kryptowalutowych.

Jednak z powodu możliwości zawężenia arbitrażu w miarę dalszego rozwoju rodzącego się sektora, wielcy gracze coraz częściej chcą budować lub kupować bardziej wyrafinowane programy, aby znaleźć w internecie te sygnały, które ruszają rynkiem. Tak wynika z wywiadu przeprowadzonego z sześcioma funduszami hedgingowymi i zarządzającymi aktywami oraz trzema programistami.

Mimo że wykorzystanie algorytmów do analizowania mediów społecznościowych może rosnąć, niektórzy z ankietowanych stwierdzili, że nieobce są im różne wyzwania i zagrożenia, począwszy od kosztów a skończywszy na złożoności procedur:

„To wyścig zbrojeń dla menadżerów pieniądza” – powiedział Bin Ren, dyrektor generalny Elwood Asset Management, który specjalizuje się w zasobach cyfrowych i należy do założyciela Brevana Howarda, Alana Howarda. „Bardzo niewielu graczy jest w stanie go wdrożyć i dostarczyć, ale wierzę, że jest wysoce opłacalny”.

Taka „analiza sentymentu”, ponieważ znany jest komputerowy odczyt nastrojów w mediach społecznościowych, jest wykorzystywana jako narzędzie na tradycyjnych rynkach, takich jak rynek akcji i forex w celu handlu nastrojami konsumentów wobec firmy lub różnych aktywów. Może to mieć jednak większe znaczenie na rynkach kryptowalut, gdzie istnieje niewiele autorytatywnych źródeł informacji, takich jak banki centralne na rynku forex, prawie żadne wiarygodne dane do oceny wartości aktywów, takie jak wskaźniki ekonomiczne i sprawozdania finansowe, oraz wysoki odsetek inwestorów indywidualnych. Jest to również wczesny okres dla techniki w sektorze kryptograficznym, z niewielkimi danymi ogólnymi na temat wydajności i wieloma pytaniami dotyczącymi jej skuteczności. Żadna z instytucji, z którymi rozmawiał Reuters, nie podałaby szczegółów działania swoich algorytmów, powołując się na tajemnicę handlową.

Oczywiście rynki kryptowalutowe podzielają pewne zachowania na dane sytacje rynkowe, takimi jak komentarze decydentów, z tradycyjnymi rynkami. Bitcoin może być szczególnie wrażliwy na uwagi regulatorów: w zeszłym tygodniu spadł gwałtownie po tym, jak szef amerykańskiej Rezerwy Federalnej wezwał do wstrzymania zaplanowanego przez Facebook projektu kryptowaluty o nazwie Libra.

Ale poszczególne kryptowaluty zostały powiązane z Internetem już prawie dekadę temu, kiedy rozpuszczanie informacji odbywało się na forach i czatach, więc wydaje się całkiem sensowne poszukiwanie wyzwalaczy ruchów rynkowych właśnie w obszarze online. Mimo to zaprojektowanie algorytmu, który potrafi znaleźć sygnały przesuwające cenę na rynku w kakofonicznym świecie mediów społecznościowych, analizując ogromną liczbę postów w dziesiątkach języków przy jednoczesnym odsiewaniu niewiarygodnych informacji, wcale nie jest tanie ani proste. Andrea Leccese, prezes Bluesky Capital, firmy inwestycyjnej w Nowym Jorku, powiedziała, że ​​początkowe koszty robota zdolnego tylko do czytania Twittera w języku angielskim wyniosły od 500 000 do 1 miliona dolarów, przy czym większość pieniędzy wydano na wykwalifikowanych programistów. To zniechęciło Bluesky do stosowania tej techniki.

Jednym z najbardziej trudnych wyzwań stojących przed programistami jest sama liczba kanałów mediów społecznościowych. Oprócz Twittera strony często używane przez miłośników kryptowalut obejmują Telegram, aplikację do przesyłania wiadomości z kanałami publicznymi i Reddit, forum wiadomości z różnych dziedzin nauki, biznesu i kultury. W Azji, gdzie mieszka wielu traderów detalicznych, popularne są aplikacje takie jak Line w Japonii i Kakao w Korei Południowej. Dziesiątki tysięcy komentarzy na temat kryptowalut są wypompowywane przez całą dobę na kanałach krajowych i międzynarodowych. Główne forum Reddit lub subreddit dla samego bitcoina ma 1,1 miliona członków. Twitter widzi także dziesiątki tysięcy postów wspominających o bitcoinach każdego dnia, z 14 000 do 32 000 dziennie przez ostatnie trzy miesiące, zgodnie z danymi witryny BitInfoCharts.

Próbując wydobyć znaczenie i sens z tego chaosu, algorytmy wykorzystują tak zwane przetwarzanie języka naturalnego – identyfikując kluczowe słowa i emocje, które wskazują na zmiany w sposobie, w jaki użytkownicy mediów społecznościowych postrzegają pewne waluty cyfrowe. Inwestorzy korzystający z algorytmów twierdzą, że potrafią również identyfikować wzorce informacji, które zyskują uwagę w internecie.

„Informacje rozprzestrzeniają się nie losowo, ale poprzez bardzo dobrze zdefiniowaną strukturę – jest jak drzewo”, powiedział Ren Elwood, który wykorzystał analizę sentymentu przez prawie dwa lata po opracowaniu własnego oprogramowania. „Jest to bardzo podobne do modelowania zachowania rozprzestrzeniania się wirusa”.

Fałszywe newsy, fałszywe lęki

Inni inwestorzy podkreślali wyzwania związane z nauczaniem maszyn wykrywania błędnych lub niedokładnych informacji. Raport Reutersa (https://www.reuters.com/article/us-crypto-currencies-promoters-specialre/special-report-little-known-to-many-investors-cryptocurrency-reviews-are-for-sale- idUSKCN1NW17S) opublikowany w listopadzie ubiegłego roku pokazał, że wielu użytkowników mediów społecznościowych pobiera pieniądze za pozytywne recenzje cyfrowych monet.

BitSpread, zarządzający aktywami kryptowalutowymi z siedzibą w Londynie i Singapurze, wykorzystuje swój własny kapitał do handlu za pomocą algorytmu, który zaczął rozwijać około roku temu, powiedział dyrektor Cedric Jeanson. Jest to stosunkowo wąsko ukierunkowane oprogramowanie. Łącząc kanały Twittera, wypatruje on postów dotyczących likwidacji lub zamknięcia pozycji na giełdach.

„To kwestia zebrania wszystkich informacji, próbując zrozumieć, kto i gdzie handluje, jaki rodzaj likwidacji może się pojawić” – powiedział Jeansen. „To strategia, która ma sens”.

Posiada ona jednak pewne wady:

„Sam sentyment, co widzimy na Twitterze, może być naprawdę ukierunkowany na rozprzestrzenianie fałszywych wiadomości. Zawsze jesteśmy bardzo ostrożni na temat tego, co czytamy w wiadomościach na Twitterze, ponieważ przez większość czasu widzieliśmy, że istnieje stronniczość”.

Wiele algorytmów korzysta z uczenia maszynowego, poprzez które mają poprawić one swoje doświadczenie i lepiej zrozumieć, jak posty w mediach społecznościowych przekładają się na ruchy rynkowe. Deweloperzy często identyfikują kluczowe osoby z dużą liczbą zwolenników, którzy odpowiednio więcej ważą w swoich algorytmach, powiedział Bijan Farsijani z Augmento, berlińskiego startupu, który w zeszłym miesiącu uruchomił algorytm do analizy sentymentów rynkowych. Dodał także, że wiele funduszy hedgingowych już dawno kupiło oprogramowanie od jego firmy.

Programiści na żądanie

Bitcoin, największa kryptowaluta i łącznik dla tego sektora, wzrósł w tym roku o ponad 180%, zwiększając zainteresowanie większych inwestorów od firm handlowych do funduszy hedgingowych. Ostatni rajd wzrostowy Bitcoin w zeszłym miesiącu, był postrzegany przez analityków jako wynik oczekiwań na szersze przyjęcie kryptowalut napędzanych przez nową kryptowalutę Facebooka o nazwie Libra. Ten ruch był odzwierciedlony przez wzrost zainteresowania kryptowalutami. Wyszukiwania w Google dotyczące kryptowalut osiągnęły najwyższy poziom od trzech miesięcy w dniu 18 czerwca, kiedy Facebook ogłosił, że pracuje nad swoją kryptowalutą.

Trudno jednak wskazać co było pierwsze: jajko czy kura, internetowe plotki i newsy czy rynkowe ruchy cen.

„Analiza sentymentu w kryptografii może mieć pewien sens, ale przez większość czasu to, co ludzie tweetują, może być opóźnionym wskaźnikiem ruchu cen” – powiedział Leccese z Bluesky Capital.

„Ale jest potencjał” – dodał. „Ludzie zaczną się bardziej przyglądać rynkom kryptowalut w ciągu następnych pięciu do dziesięciu lat, ponieważ będą maleć zyski z powodu zwiększonej konkurencji tradycyjnych strategii”. Jak wynika z raportu PwC, nawet jeżeli brakuje wystarczających danych skierowanych specjalnie dla tej techniki, „ilościowe” fundusze kryptowalutowe – które wykorzystują metody od arbitrażu do analizy sentymentów – wykazują znacznie wieksze zyski or funduszy, które w pierwszym kwartale tego roku dokonują długoterminowych zakładów rynkowych.

Pochodzący z Tajwanu Marc Howard połączył siły z ponad 500 ekspertami w dziedzinie uczenia maszynowego, aby opracować algorytmy analizy nastrojów w crowdsource’ach, wprowadzając dane ze źródeł, w tym Google Trends, Reddit i platformy programistycznej GitHub. Howard powiedział, że jego inwestycje w bitcoina za pomocą algorytmu od początku roku do 24 czerwca pobiły o 54% wyniki funduszy inwestycyjnych po prostu śledząc cenę kryptowaluty ,a fundusze w Nowym Jorku i Taipei wykorzystały go do pomocy w opracowaniu własnej analizy.

„Teraz jest to całkiem gorący temat”, powiedział. „Każdy fundusz, który jest wart ich soli, przeznacza część swoich zasobów i alokacji na analizę sentymentów”.

Żadna z informacji tutaj zawartych nie jest „rekomendacją” w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, lub ich emitentów (Dz.U. z 2005 r. Nr 206, poz. 1715). Wszelkie analizy, informacje, opinie, ceny i inne dane zawarte w analizie stanowią komentarz ogólny do sytuacji rynkowej, a nie porady inwestycyjne. Portal elliottFXtrader nie ponosi odpowiedzialności za żadne straty, w tym za utratę zysków, które mogą wiązać się bezpośrednio lub pośrednio z użytkowaniem takich informacji, lub poleganiem na nich. Prosimy o upewnienie się, czy rozumiesz ryzyko związane z transakcjami na rynkach kryptowalut, akcji lub instrumentów pochodnych lub ewentualne zasięgnięcie porady niezależnego doradcy co do zaangażowania w tego typu transakcje.

About the author

Sebastian Seliga

Aktywny trader, analityk, ekspert metod inwestycyjnych bazujących na teorii fal Elliott'a, geometrii Fibonacciego i nie tylko.

View all posts

Dodaj komentarz

Twój adres email nie zostanie opublikowany. Pola, których wypełnienie jest wymagane, są oznaczone symbolem *

This site uses Akismet to reduce spam. Learn how your comment data is processed.